Panel empresarial (febrero 2009).

Iniciamos la serie Panel Empresarial con el objetivo de poner de manifiesto una radiografía de la empresa conforme indica la figura siguiente:

Creación de Empresas y Capital Social emitido

En el mes de febrero se crean 7.582 sociedades mercantiles:

• Un 36,1% menos que en el mismo mes de 2008 no obstante, 
• Un 17,0% superior al registrado en enero de 2009. 
• El capital suscrito para su constitución supera a los 686 millones de euros, un 41,7% menos que en febrero del año anterior. Por su parte, el capital medio suscrito (90.560 euros) registra un descenso interanual del 8,9%.
  

Por otro lado, en el mes de febrero amplían capital 4.190 sociedades mercantiles:

• Un 17,1% menos que en el mismo mes de 2008. 
• El capital suscrito en las ampliaciones registra un descenso interanual del 11,8% y rebasa los 3.642 millones de euros. El capital medio suscrito en estas operaciones (869.281 euros) aumenta un 6,4%.
  

En relación con la forma societaria (ver gráficos adjunto), las sociedades limitadas representan el 98,9% de las sociedades creadas y el 90,0% de las que amplían capital.

Impagados empresariales

El número de efectos de comercio devueltos por impago asciende a 549.847 en el mes defebrero, lo que supone un 17,7% más que en el mismo mes del año anterior.El importe de estos efectos impagados alcanza los 1.588 millones de euros, con unincremento del 11,1% respecto a febrero de 2008.

Concurso de acreedores

• Crecieron un 238% en el primer trimestre de 2009, hasta alcanzar los 1.380, 
• Lo que supone ya casi la mitad -el 48%- de los registrados en 2008 y superar a los tramitados en todo 2007.
• Por lo que el presente ejercicio puede ser "histórico" en el número de quiebras empresariales, según el baremo concursal de PricewaterhouseCoopers. De mantenerse esta tónica es de esperar que el ejercicio 2009 se supere la barrera de los 4.000 concursos.
• Por sectores, los de construcción e inmobiliario siguieron aumentando su peso en la distribución de los concursos. Entre enero y marzo acapararon el 38% del total, con 519 procedimientos. Le siguieron el sector industrial -330 concursos (15%)-, y el de distribución -251 (11%)-. 
• El promedio del valor de los activos de las empresas concursadas sufrieron un considerable incremento con respecto a ejercicios anteriores. En concreto, si comparamos el valor de los activos entre 2008 y 2009 se observa un incremento medio del 47%. 
• Los concursos de acreedores declarados en lo que va de 2009 afectaron a un total de 27.947 empleados y el tamaño medio de las compañías concursadas fue de 28 empleados.
• En cuanto al tipo de procedimiento, el 96% de las entidades declararon el concurso voluntario y sólo un 4% de los concursos fueron necesarios, instados por un acreedor, lo que muestra que los jueces están evitando que los concursos se utilicen como procedimiento de cobro.

Mas información: INE

Situaciones concursales (2008).

Estadística concursal (2008)

Fuente: Registro Mercantil Central

La empresa: bancos, deudas y concursos de acreedores.

Que empresa, bancos y deudas son una combinación común en la gestión económica-financiera de una empresa resulta muy evidente. No obstante, a veces, los términos de la citada combinación no son los más adecuados y resulta que la relación se hace difícil de gestionar, llegando a desequilibrios financieros que pueden poner en peligro la viabilidad de la empresa. Una solución a esta situación puede venir a través de la Ley Concursal que regula los concursos de acreedores.

¿Cuándo se debe acudir al concurso de acreedores?

Con la citada legislación las empresas con problemas de liquidez deben presentar voluntariamente un concurso antes de que se agoten todos sus activos y dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que hubiera conocido o debido conocer su estado de insolvencia, esto es cuando se cumplan los siguientes supuestos: 

• Cuando no disponga de bienes suficientes para atender una ejecución de embargo, ante la existencia de embargos.
• Ante la existencia de embargos que afecten de manera general a su patrimonio.
• En situaciones de impagados durante tres meses de las obligaciones tributarias o de las cuotas a la Seguridad Social.

No obstante, los cuatro años de aplicación de la Ley Concursal pone de manifiesto que esta no es la solución que buscan las empresas, puesto que la gran mayoría de las empresas que entran en concurso de acreedores acaban en liquidación.

Es conocido que al solicitar el concurso el deudor podrá optar, dependiendo de cómo sea su crisis empresarial, por diversas soluciones. Estas soluciones de concurso previstas en la Ley son el convenio y la liquidación, concediendo la Ley al deudor la facultad de optar por una de las dos soluciones. Si se opta por el convenio éste necesitará la aprobación judicial, no produciendo dicha aprobación la conclusión del concurso, sino que éste concluirá con el cumplimiento del mismo. También podrá optar por una solución liquidadora del concurso, pero tendrá el deber de solicitar la liquidación cuando durante la vigencia de un convenio conozca la imposibilidad de cumplir los pagos comprometidos y las obligaciones contraídas con posterioridad a su aprobación. 

¿Por qué el concurso de acreedores se convierte en la antesala de la liquidación de la empresa?

Probablemente sea un conjunto de factores que generan esta situación. No obstante, consideramos con especial incidencia los que siguen:

• El desequilibrio entre procesos concursales y recursos para su gestión en los juzgados, con plazos interminables.
• La rigidez de la normativa y su poca adaptación a los requerimientos actuales.
• La ausencia de expectativas de solución.

Actualmente está  en proceso de reforma la Ley Concursal orientada, por lo apuntado por la prensa, a  eliminar las incertidumbres en entidades financieras que aceptan refinanciar las deudas y que, en la actualidad, podría ser impugnada  y, en caso, de ser anulada por el juez colocar a las citadas entidades en situación complicada en relación al devenir de sus créditos. La solución que se espera es la de evitar que las refinanciaciones puedan ser anuladas.

Pero las cuestiones que nos preocupa, en estos momentos,son:

• ¿Se adaptará la normativa a las necesidades actuales?
  
• ¿Seguirá siendo el proceso concursal una tumba para las empresas que se ven obligadas a solicitarlo?
• ¿Se acortarán los plazos?
• ¿Se adecuarán los recursos necesarios?

Son muchas cuestiones para una reforma que me temo que podría convertirse, de nuevo, sólo en una concesión a las entidades financieras. 

Imagen: abogado tenerife

Gestión de PYMEs en la crisis actual: las cestas y atenciones navideñas.

Nos preguntamos cómo gestionan las empresas, en particular, las pymes, las cestas de navidad y las atenciones típicas de estas fechas. 

Con posterioridad, en futuras entradas, nos plantearemos la gestión de otras operaciones habituales en el desarrollo de la actividad económica.

Es evidente que no todas las empresas gestionan de igual forma sus operaciones. Podríamos considerar que uno de los factores que condicionan la gestión, puede ser su situación financiera.

En este contexto vamos a plantear tres escenarios de situación financiera,  que en lo sucesivo identificaremos como ESF, siendo los siguientes:

• ESF A,  con empresas sin dificultades financieras.
• ESF B,  con empresas que presentan desequilibrios financieros.
• ESF C,  con empresas en concurso de acreedores.

Es cierto que existen otras situaciones, que no tienen porque coincidir con los escenarios planteados, no obstante a efectos de simplificar esta entrada sólo consideramos estas situaciones. 

En primer lugar, analicemos según las posibilidades financieras de las empresas el desarrollo de esta tarea, operación o costumbre tan habitual en estas fechas en nuestro país (cestas y atenciones a empleados, clientes, acreedores, administraciones, etc.). Obviamente, las posibilidades de la empresa pueden generalizarse en las siguientes: una, mantener cantidad y calidad de ejercicios anteriores; dos, limitar a casos muy concretos y relevantes y tres, eliminar todos los casos.

¿Qué hacen las empresas? ¿Las empresas del sector A, gestionan diferente a las del sector B y C?

¿Qué deben realizar en estos momentos?

Considerando, como siempre recomendamos -tanto en situaciones de bonanza económica como en situaciones delicadas- el rigor del gasto y la austeridad, a continuación debe contemplarse lo que llamamos el diagnóstico del gasto que solemos representar con el siguiente gráfico:

Analizamos qué gastamos, cómo gastamos, objetivos y necesidad del gasto. Contemplando, teóricamente, que las empresas de los tres sectores pueden correlacionar su continuidad o supervivencia con la creación de valor que generen y rentabilidad obtenida, nos parece que el diagnóstico citado debía completarse con la relación: gasto-valor-rentabilidad.

Podemos reflexionar, a continuación, sobre las implicaciones legales en el desarrollo de la gestión por las empresas. Es decir, si para las empresas del escenario A, B y C existen limitaciones, o condicionantes legales para la realización de esta operación. Entendemos que para las empresas de los escenarios A y B, no existen trabas legales que impidan su ejecución. Sin embargo, la situación de las sociedades concursadas del sector C podría suponer implicaciones legales.  En principio, la declaración del concurso no interrumpe la continuidad de la actividad de la empresa deudora; generalmente, serán los gestores de la empresa los que organicen las gestiones, con la autorización o aprobación de los administradores concursales. No obstante, la administración concursal podrá determinar los actos u operaciones propios del giro o tráfico de aquella actividad que, por razón de su naturaleza o cuantía, quedan autorizados con carácter general. En cualquier caso, gestores o administradores concursales, desde nuestro punto de vista, deberán seguir las pautas de gestión indicadas, con anterioridad, del diagnóstico y de relación del gasto con factores de continuidad, creación de valor y rentabilidad.

Y, en tercer lugar, consideramos el tradicional principio contable de empresa en funcionamiento que asume que la gestión de la empresa continuará en un futuro previsible. En este contexto, es decir, en el ámbito contable las empresas de los tres sectores estarán en las mismas condiciones para afrontar la gestión de las atenciones navideñas.

Establecemos, a título de conclusión, que la responsabilidad, planificación, continuidad, diagnóstico del gasto, contemplados con anterioridad, deberían ser factores claves en la toma de decisiones que conlleven esta práctica de cestas y atenciones, más allá de la escenificación de la situación financiera que hemos simulado.

Y, por último, podríamos reflexionar sobre las siguen tes cuestiones  ¿Estamos frente a gastos convenientes? ¿Son socialmente necesarios con independencia de la situación financiera de la empresa?

Cesta:  flickr, mirapublicidad.es 

Desequilibrios financieros en las PYMEs españolas

Los desequilibrios financieros, que están generando un aumento espectacular en el concurso de acreedores y en la presentación de EREs, son resultado de los problemas de liquidez que afrontan nuestras empresas.

¿Los problemas de liquidez se resuelven con el concurso de acreedores?

¿La presentación de un ERE  soluciona los problemas de tesorería de la empresa?

¿Las últimas medidas adoptadas por el Gobierno contribuyen a una mejora en las disponibilidades líquidas en la empresa?

Estas cuestiones -y otras que iremos planteando en este blog- serán respondidas con el detalle requerido en próximas entradas.

Y además en esta primera entrada quiero expresar la preocupación que me genera los efectos colaterales que producen estos desequilibrios financieros.